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PSA et Fiat Chrysler ont confirmé, comme prévu, fin décembre 2019 leurs fiançailles officielles. Les deux groupes ont annoncé dans un communiqué « envisager d'unir leurs forces pour construire un leader mondial ». En France, Bercy a « accueilli favorablement » leur entrée en négociations. « Cette opération offrirait aux deux groupes la taille nécessaire pour mener à bien les investissements indispensables dans le secteur », explique le ministère de l'Économie, qui se dit vigilant quant à « la préservation de l'empreinte industrielle en France, la localisation des centres de décision, et l'engagement du nouvel ensemble sur la création d'une filière européenne de batteries ».
PSA et Fiat Chrysler avaient réuni leurs conseils respectifs. Ils ont mandaté leurs équipes pour finaliser les discussions et conclure dans les prochaines semaines un « memorandum of understanding » (protocole d'accord). Les partenaires sociaux avaient également été convoqués pour une réunion extraordinaire.
Un groupe qui doit être le n°4 mondial
Ce projet de fusion devrait se faire à 50/50 par échange d'actions. « Le projet de rapprochement des activités du Groupe PSA et de FCA fait suite à des discussions intensives entre les dirigeants des deux groupes. Tous deux partagent la conviction qu'il y a une logique évidente dans cette initiative audacieuse, qui créerait un leader de l'industrie doté des capacités et des ressources nécessaires pour saisir avec succès les opportunités et gérer avec efficience les défis de la nouvelle ère de la mobilité », précisent les deux constructeurs dans un communiqué commun.
Sur le papier, ce rapprochement permettrait de créer le 4e plus grand constructeur mondial en termes de ventes annuelles (8,7 millions de véhicules) avec un chiffre d'affaires consolidé de près de 170 milliards d'euros et un résultat opérationnel courant de plus de 11 milliards d'euros.
Le nouvel ensemble devrait être dirigé par Carlos Tavares, actuel président du directoire de PSA, qui deviendra directeur général du nouvel ensemble pour une durée minimum de cinq ans. De son côté, John Elkann, chef de file de la famille Agnelli et président de Fiat Chrysler Automobiles (FCA), va conserver la présidence de cet ensemble.
Le Conseil d'administration comptera 11 membres, 6 issus de PSA (dont Carlos Tavares) et 5 de FCA. Le siège social de la nouvelle entité sera établi dans « un pays neutre » et accessoirement fiscalement favorable. Les trois sièges opérationnels resteront basés en France, en Italie et aux Etats-Unis.
Une économie de près e 4 milliards d'euros par an
Selon les constructeurs, ce rapprochement va permettre « sans fermeture d'usine », de réaliser près de 3,7 milliards d'euros de synergies annuelles. « Il est prévu que 80 % des synergies seraient réalisées à partir de la fin de la quatrième année. Le coût de réalisation de ces synergies est estimé à 2,8 milliards d'euros ».
Ces synergies découleraient principalement « d'une affectation plus efficiente des investissements dans les plateformes de véhicules, les chaînes de traction, les technologies et une capacité d'achats plus importante inhérente à la nouvelle dimension du Groupe. »
Une bonne opération pour les actionnaires
Pour PSA, cette fusion devrait lui ouvrir les portes des Etats-Unis où le constructeur était totalement absent.
Chez Fiat, l'intérêt est double. Très en retard sur les technologies électriques, le constructeur italien avait absolument besoin de trouver un partenaire pour faire baisser ses émissions de gaz à effet de serre et éviter de lourdes sanctions européennes.
En outre, Fiat comme PSA ont besoin de se renforcer en Asie et notamment en Chine où les deux constructeurs détiennent mois de 1 % du marché.
Au total avec 14 marques, ce nouvel ensemble va pouvoir couvrir l'ensemble de la gamme automobile de la petite citadine chez Fiat au SUV chez Peugeot à la sportive chez Maserati.
Avant la réalisation de l'opération, FCA va distribuer à ses actionnaires un dividende exceptionnel de 5,5 milliards d'euros, ainsi que sa participation dans Comau. De son côté, Peugeot S.A va distribuer à ses actionnaires ses 46 % de parts dans Faurecia, soit près de 3 milliards d'euros.
Source : Le Parisien 05-01-2021
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